2021年1-10月中国服装行业经济运行简报

10月，随着国内散发疫情、部分地区能源供应紧张等阶段性制约因素有所缓解，在国内外市场需求复苏向好的带动下，我国服装行业凭借完整的产业体系、强韧的供给能力，总体保持了稳步恢复的发展态势，生产、效益呈现出积极变化，内销和出口的两年平均增速明显加快。但是，服装行业面对的发展形势错综复杂，不稳定不确定因素交织存在，全年保持平稳健康运行仍面临诸多考验。

　　2021年1-10月服装行业经济运行情况生产延续恢复态势

　　10月，受换季需求增加、为电商促销和海外圣诞季积极备货等因素带动，服装生产增速比上月加快，总体延续恢复性增长态势。根据国家统计局数据，10月，我国服装行业规模以上企业工业增加值同比增长8.2%，比上月加快3个百分点；1-10月，服装行业规模以上企业工业增加值同比增长9.1%，增速比上年同期提高19.1个百分点，两年平均下降0.9%(以2019年相应同期数为基数，采用几何平均的方法计算，下同)，降幅比1-9月收窄0.3个百分点；规模以上企业完成服装产量191.25亿件，同比增长8.88%，增速比上年同期提高17.26个百分点，两年平均下降0.1%，降幅比1-9月收窄1个百分点。

　　内销市场稳步改善

　　虽然国内多点散发本土疫情对部分地区消费市场产生一定影响，但在节假日消费、网络购物促销前移等因素带动下，单月限额以上单位服装类商品零售额降幅持续收窄，网络购物保持较快增长，国内服装市场稳步改善。根据国家统计局数据，2021年1-10月，我国限额以上单位服装类商品零售额累计7823.8亿元，同比增长19.3%，两年平均增长2.9%，比1-9月加快0.2个百分点；10月当月限额以上单位服装类商品零售额同比下降2.8%，降幅比上月收窄1.9个百分点。同期，穿类商品网上零售额同比增长14.1%，增速比上年同期提高8.5个百分点，两年平均增长9.7%，比1-9月加快0.4个百分点。

　　出口保持较快增长

　　10月，在国际市场需求增加和为圣诞季促销备货等因素的拉动下，我国服装出口增速大幅加快，单月增速比上月提高14.8个百分点。根据中国海关数据，2021年1-10月，我国累计完成服装及衣着附件出口1388.5亿美元，同比增长25.2%，两年平均增长7.0%，比1-9月加快1.0个百分点。其中，针织服装及衣着附件出口保持迅猛增长，出口金额为700.74亿美元，同比增长40.27%，两年平均增长8.4%；机织服装及衣着附件出口稳步恢复，出口金额为569.18亿美元，同比增长10.44%，两年平均增长1.54%。

　　我国对美服装出口增势强劲，对一带一路出口保持快速增长。根据中国海关数据，1-10月，我国对美国服装出口330.09亿美元，同比增长41.06%，两年平均增长9.95%，拉动我国服装出口增长8.67个百分点；对欧盟、日本和东盟服装出口同比分别增长20.62%、8.84%和23.61%，合计拉动我国服装出口增长6.73个百分点。同期，我国对一带一路沿线国家和地区服装出口同比增长27.73%，两年平均增长7.86%，其中对吉尔吉斯斯坦、沙特阿拉伯、阿联酋服装出口同比分别增长187.02%、52.45%和73.36%。

　　运行质效持续恢复

　　企业效益小幅增长。根据国家统计局数据，2021年1-10月，我国服装行业规模以上(年主营业务收入2000万元及以上)企业12591家，实现营业收入11825.53亿元，同比增长8.26%，增速比上年同期提高21.11个百分点；利润总额534.43亿元，同比增长4.57%，增速比上年同期提高25.9个百分点。与2019年同期相比，服装行业营业收入和利润总额两年平均降幅分别为2.9%和9.3%，营业收入两年平均降幅与1-9月持平，利润总额两年平均降幅比1-9月收窄0.4个百分点，总体仍处于恢复阶段。

　　行业运行质量有所提升，盈利水平提高。1-10月，服装行业规模以上企业亏损面22.48%，比上年同期收窄3.87个百分点；三费比例为8.98%，同比下降0.03个百分点；总资产周转率、产成品周转率和应收账款周转率分别为1.25次/年、12.31次/年和7.25次/年，同比分别加快5.04%、2.02%和4.48%；营业收入利润率为4.52%，比1-9月提高0.15个百分点。

　　投资规模小幅回升

　　根据国家统计局数据，2021年1-10月，我国服装行业固定资产投资完成额同比增长2.2%，增速比上年同期提高33.8个百分点，仍低于纺织业和制造业整体水平11和12个百分点。与2019年同期相比，服装行业固定资产投资完成额两年平均下降16.4%，比1-9月收窄0.3个百分点，尚未恢复至疫情前水平。

　　主要影响因素国际市场复苏前景仍面临高度不确定性

　　今年三季度以来全球经济复苏步伐整体放缓，新变异毒株对经济走向构成威胁，令全球经济复苏前景充满不确定性。国际市场服装消费需求恢复进程随之起伏波动，回升力度仍显疲弱。在主要消费市场中，受商品价格上涨、供应链中断等因素影响，美国市场消费需求走弱，11月密歇根大学消费者信心指数从9月的72.8降至67.4，服装零售虽保持大幅增长，但增速明显放缓，1-10月美国服装和配件零售额同比增长50.39%，增速比1-6月回落17.04个百分点；受疫情反弹困扰，欧盟服装零售表现低迷，9月欧盟纺织服装鞋类零售同比下降2.3%，环比下降0.3%；日本服装市场受疫情影响复苏形势起伏不稳，1-9月日本纺织服装及附件零售额同比增长0.74%，增速比1-6月回落1.37个百分点。

　　全球供应链布局调整加快

　　受东南亚疫情及全球供应链瓶颈影响，海外采购商、零售商正在将生产制造从东南亚转至本国或其他欧洲国家，加速推进“中国+多个国家”的全球采购策略。而随着疫苗推广，东南亚各国疫情逐步趋稳，越南、孟加拉国等订单流出国生产能力快速恢复，服装出口转为正增长，全球服装产业链和供应链布局也正在产业恢复中加快了调整进程。从越南、孟加拉国、马来西亚和土耳其相关服装出口统计来看，2021年10月，越南纺织品成衣出口在连续两个月大幅下降后同比小幅增长4.55%，1-10月，越南纺织品成衣出口同比增长5.51%；同期，马来西亚和土耳其服装出口同比分别增长72.71%和23.55%；1-9月，孟加拉国成衣出口同比增长18.33%。

　　另外，从美国、欧盟和日本主要市场的服装进口数据来看，1-10月，东盟在美国的市场份额同比减少了3个百分点，而中国仅增加了0.21个百分点，其他份额主要被印度、洪都拉斯、巴基斯坦等国瓜分；1-8月，中国在欧盟市场份额减少1.94个百分点，土耳其和马来西亚所占市场份额分别增加了1.11和2.88个百分点；1-10月，越南、印尼、缅甸在日本的市场份额合计减少4.18个百分点，除中国的份额增加1.89个百分点外，孟加拉国、马来西亚的份额分别增加了0.49和1.74个百分点。

　　国内消费恢复进程受限

　　我国宏观经济持续恢复，但受国内疫情反复、极端天气等因素影响，消费市场复苏进程受到一定影响，销售增速有所放缓，但总体仍呈现稳步恢复态势。根据国家统计局统计，1-10月，我国社会消费品零售额和固定资产投资额(不含农户)同比增速较上半年分别放缓8.1和6.5个百分点；前三季度，居民收入和消费支出增速均比上半年放缓2.3个百分点，人均衣着消费支出增速比上半年放缓3.14个百分点；10月消费者信心指数为120.2，同比下降1.23%；11月制造业采购经理指数(PMI)中的新订单指数已经连续四个月位于收缩区间，反映出市场需求总体偏弱。

　　企业经营压力持续加大

　　服装企业尤其是中小企业生产经营压力持续加大，一方面，能源供应紧张、价格上涨推高中间产品价格，对处于产业链下游的服装企业来说，成本上涨压力进一步加大；另一方面，国际货运价格成倍数增长，人民币汇率和美元指数同时走强，以及港口拥堵、工人短缺造成的全球供应链中断仍在持续，均给企业正常交货回款带来较大风险，严重压缩出口企业利润空间。根据国家统计局数据，2021年1-10月，服装行业规模以上企业成本费用占营业收入比重高达94.68%，高于2019年同期0.49百分点；11月，制造业小型企业PMI指数为48.5%，已经连续7个月位于收缩区间。

　　总体来看，四季度到2022年，我国服装行业的发展形势依然错综复杂，面临着多重不确定不稳定因素，行业继续保持平稳向好发展的基础仍需巩固。从外部环境来看，全球疫情持续蔓延，世界经济复苏势头有所放缓，国际市场需求回暖面临一定压力，复杂形势将驱动全球服装产业链、供应链分布格局加快调整重构；国内疫情多点散发，防控形势依然严峻，将对消费市场复苏造成比较明显的制约作用；行业发展仍将面临综合成本上涨加剧、用工结构性短缺、人民币汇率波动等诸多困难和风险。

　　2021年前三季度服装行业上市公司运行分析

　　据不完全统计，沪深两市35家服装上市企业2021年前三季度营业收入971.96亿元，其中28家企业实现同比上涨；前三季度归属于上市公司股东的净利润为84.05亿元，17家企业实现同比增长；根据14家上市公司公布的门店数据统计，2021年1-9月新开门店3475个，关店3902个，开关店比为1：1.12，受疫情及互联网时代零售渠道变革，企业线下实体门店调整仍在持续优化。

　　男装企业

　　10家男装上市企业2021年前三季度营业收入357.16亿元，净利润66.35亿元。其中，海澜之家、雅戈尔营收超百亿，红豆股份、九牧王、七匹狼、报喜鸟营收位于15-30亿元区间，美尔雅、牧高笛、乔治白、酷特智能营收在10亿元以内；从企业层面看，海澜之家、牧高笛、七匹狼、报喜鸟、乔治白5家企业实现营收净利润双增，红豆股份、酷特智能的营收净利润双降。

　　女装企业

　　8家女装上市企业2021年前三季度营业收入139.51亿元，净利润12.33亿元。锦鸿集团、地素时尚、安正时尚、朗姿股份营收超20亿元，歌力思、欣贺股份营收在15-20亿元之间，日播时尚、拉夏贝尔营收在10亿元以内。其中，地素时尚、朗姿股份、欣贺股份的营收净利润实现双增。

　　运动休闲

　　6家运动休闲服饰上市企业2021年前三季度营业收入为257.76亿元，净利润-2.67亿元。从营收上看，森马服饰前三季度营收超100亿元，紧随其后是太平鸟74.09亿元，搜于特40.41亿元，美邦服饰、比音勒芬营收在20亿元以内，探路者6.58亿元；森马服饰、太平鸟、比音勒芬、探路者的营收净利润实现了双增，搜于特则受资金短缺影响，品牌服饰业务2021年以来主要以销售库存产品为主，严重影响了销售业绩。

　　家居服及内衣

　　5家上市企业2021年前三季度营业收入为59.58亿元，净利润6.51亿元。从营收上看，爱慕股份以24.67亿元位居首位，汇洁股份19.89亿元，洪兴股份、棒杰股份、浪莎股份营收在10亿元以内；其中，汇洁股份、浪莎股份的营收净利润实现双增。

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